1.影响股利政策的法律因素有哪些

《公司法》第七十五条 有下列情形之一的，对股东会该项决议投反对票的股东可以请求公司按照合理的价格收购其股权：

（一）公司连续五年不向股东分配利润，而公司该五年连续盈利，并且符合本法规定的分配利润条件的；

第一百六十七条 公司分配当年税后利润时，应当提取利润的百分之十列入公司法定公积金。公司法定公积金累计额为公司注册资本的百分之五十以上的，可以不再提取。

公司的法定公积金不足以弥补以前年度亏损的，在依照前款规定提取法定公积金之前，应当先用当年利润弥补亏损。

公司从税后利润中提取法定公积金后，经股东会或者股东大会决议，还可以从税后利润中提取任意公积金。

公司弥补亏损和提取公积金后所余税后利润，有限责任公司依照本法第三十五条的规定分配；股份有限公司按照股东持有的股份比例分配，但股份有限公司章程规定不按持股比例分配的除外。

股东会、股东大会或者董事会违反前款规定，在公司弥补亏损和提取法定公积金之前向股东分配利润的，股东必须将违反规定分配的利润退还公司。

公司持有的本公司股份不得分配利润。

《公司法》所指的利润均指现金利润，分配红股属于以利润增资的方式，不属于公司法上的分配利润。

2.企业在制定股利政策时应考虑哪些法律因素

1. 第一，《公司法》规定。《公司法》第130条规定股份的发行必须同股同权，同股同利。第177条规定了股利分配的顺序，即公司分配当年税后利润时，应当先提取法定公积金、法定公益金（提取法定公积金和法定公益金之前应当先利用当年利润弥补亏损），然后才可按股东持有的股份比例分配。第179条规定股份有限公司经股东大会决议将法定公积金转为资本时，所留存的该项公积金不得少于注册资本的百分之二十五。

2. 第二，《个人所得税法》的规定。按照《个人所得税法》和国家税务总局《关于征收个人所得税若干问题的通知》，个人拥有的股权取得的股息、红利和股票股利应征收20%的所得税。

3. 第三，《关于规范上市公司若干问题的通知》的规定。 （1）上市公司确实必须进行中期分红派息的，其分配方案必须在中期财务报告经过具有从事证券业务资格的会计师事务所审计后制定；公布中期分配方案的日期不得先于上市公司中期报告的公布日期；中期分配方案经股东大会批准后，公司董事会应当在股东大会召开两个月内完成股利（或股份）的派发事项。 （2）制定公平的分配方案，不得向一部分股东派发现金股利，而向其他股东派发股票股利； （3）上市公司制定配股方案同时制定分红方案的，不得以配股作为分红的先决条件。 （4）上市公司的送股方案必须将以利润送红股和以公积金转为股本明确区分，并在股东大会上分别作出决议，分项披露，不得将二者均表述为送红股 。

3.企业在制定股利政策时应考虑哪些法律因素

总体审计策略用以确定审计范围、时间和方向，并指导制定具体审计计划。

以下为大家介绍下注册会计师考试审计中关于制定总体审计策略应考虑哪些事项的内容。 一、制定总体审计策略的目的 注册会计师制定总体审计策略的目的是用以确定审计范围、时间安排和审计方向，并指导具体审计计划的制定。

二、确定审计范围需要考虑的事项 1、编制拟审计的财务信息所依据的财务报告编制基础。 2、特定行业的报告要求，如某些行业监管机构要求提交的报告。

3、预期审计工作涵盖的范围，包括应涵盖的组成部分的数量及所在地点。 4、母公司和集团组成部分之间存在的控制关系的性质，以确定如何编制合并财务报表。

5、由组成部分注册会计师审计组成部分的范围。 6、拟审计的经营分部的性质，包括是否需要具备专门知识。

7、外币折算，包括外币交易的会计处理、外币财务报表的折算和相关信息的披露。 8、除为合并目的执行的审计工作之外，对个别财务报表进行法定审计的需求。

9、内部审计工作的可获得性及注册会计师拟信赖内部审计工作的程度。 10、被审计单位使用服务机构的情况，及注册会计师如何取得有关服务机构内部控制设计和运行有效性的证据。

11、对利用在以前审计工作中获取的审计证据（如获取的与风险评估程序和控制测试相关的审计证据）的预期。 12、信息技术对审计程序的影响，包括数据的可获得性和对使用计算机辅助审计技术的预期。

13、协调审计工作与中期财务信息审阅的预期涵盖范围和时间安排，以及中期审阅所获取的信息对审计工作的影响。 14、与被审计单位人员的时间协调和相关数据的可获得性。

三、总体审计策略的制定应当包括 1、确定审计业务的特征，包括采用的会计准则和相关会计制度、特定行业的报告要求以及被审计单位组成部分的分布等，以界定审计范围。 2、明确审计业务的报告目标，以计划审计的时间安排和所需沟通的性质，包括提交审计报告的时间要求，预期与管理层和治理层沟通的重要日期等。

3、考虑影响审计业务的重要因素，以确定项目组工作方向，包括确定适当的重要性水平，初步识别可能存在较高的重大错报风险的领域，初步识别重要的组成部分和账户余额，评价是否需要针对内部控制的有效性获取审计证据，识别被审计单位、所处行业、财务报告要求及其他相关方面最近发生的重大变化等。 在制定总体审计策略时，注册会计师还应考虑初步业务活动的结果，以及为被审计单位提供其他服务时所获得的经验。

###总体审计策略用以确定审计范围、时间和方向，并指导制定具体审计计划。以下为大家介绍下注册会计师考试审计中关于制定总体审计策略应考虑哪些事项的内容。

一、制定总体审计策略的目的 注册会计师制定总体审计策略的目的是用以确定审计范围、时间安排和审计方向，并指导具体审计计划的制定。 二、确定审计范围需要考虑的事项 1、编制拟审计的财务信息所依据的财务报告编制基础。

2、特定行业的报告要求，如某些行业监管机构要求提交的报告。 3、预期审计工作涵盖的范围，包括应涵盖的组成部分的数量及所在地点。

4、母公司和集团组成部分之间存在的控制关系的性质，以确定如何编制合并财务报表。 5、由组成部分注册会计师审计组成部分的范围。

6、拟审计的经营分部的性质，包括是否需要具备专门知识。 7、外币折算，包括外币交易的会计处理、外币财务报表的折算和相关信息的披露。

8、除为合并目的执行的审计工作之外，对个别财务报表进行法定审计的需求。 9、内部审计工作的可获得性及注册会计师拟信赖内部审计工作的程度。

10、被审计单位使用服务机构的情况，及注册会计师如何取得有关服务机构内部控制设计和运行有效性的证据。 11、对利用在以前审计工作中获取的审计证据（如获取的与风险评估程序和控制测试相关的审计证据）的预期。

12、信息技术对审计程序的影响，包括数据的可获得性和对使用计算机辅助审计技术的预期。 13、协调审计工作与中期财务信息审阅的预期涵盖范围和时间安排，以及中期审阅所获取的信息对审计工作的影响。

14、与被审计单位人员的时间协调和相关数据的可获得性。 三、总体审计策略的制定应当包括 1、确定审计业务的特征，包括采用的会计准则和相关会计制度、特定行业的报告要求以及被审计单位组成部分的分布等，以界定审计范围。

2、明确审计业务的报告目标，以计划审计的时间安排和所需沟通的性质，包括提交审计报告的时间要求，预期与管理层和治理层沟通的重要日期等。 3、考虑影响审计业务的重要因素，以确定项目组工作方向，包括确定适当的重要性水平，初步识别可能存在较高的重大错报风险的领域，初步识别重要的组成部分和账户余额，评价是否需要针对内部控制的有效性获取审计证据，识别被审计单位、所处行业、财务报告要求及其他相关方面最近发生的重大变化等。

在制定总体审计策略时，注册会计师还应考虑初步业务活动的结果，以及为被审计单位提供其他服务时所获得的经验。

4.股利政策包括哪些内容

1、剩余股利政策 是以首先满足公司资金需求为出发点的股利政策。

根据这一政策，公司按如下步骤确定其股利分配额： ?确定公司的最佳资本结构； ?确定公司下一年度的资金需求量； ?确定按照最佳资本结构，为满足资金需求所需增加的股东权益数额； ?将公司税后利润首先满足公司下一年度的增加需求，剩余部分用来发放当年的现金股利。 2、稳定股利额政策 以确定的现金股利分配额作为利润分配的首要目标优先予以考虑，一般不随资金需求的波动而波动。

这一股利政策有以下两点好处。 ?稳定的股利额给股票市场和公司股东一个稳定的信息。

?许多作为长期投资者的股东（包括个人投资者和机构投资者）希望公司股利能够成为其稳定的收入来源”以便安排消费和其他各项支出，稳定股利额政策有利于公司吸引和稳定这部分投资者的投资。 采用稳定股利额政策，要求公司对未来的支付能力作出较好的判断。

一般来说，公司确定的稳定股利额不应太高，要留有余地，以免形成公司无力支付的困境。 3、固定股利率政策 这一政策要求公司每年按固定的比例从税后利润中支付现金股利。

从企业支付能力的角度看，这是一种真正稳定的股利政策）但这一政策将导致公司股利分配额的频繁变化，传递给外界一个公司不稳定的信息，所以很少有企业采用这一股利政策。 欢迎到无忧财务 4、正常股利加额外股利政策 按照这一政策，企业除每年按一固定股利额向股东发放称为正常股利的现金股利外，还在企业盈利较高，资金较为充裕的年度向股东发放高于一般年度的正常股利额的现金股利。

其高出部分即为额外股利。

5.高分悬赏~关于股利政策的问题,高手解答

影响股利政策的因素股利政策是企业对股利分配所采取的策略 ，是企业财务管理的重要内容。

对于股份公司而言 ，发放较高的股利 ，有助于提高企业股票的市场交易价格。然而 ，较高的股利同时意味着公司只能保留较少的资金用于再投资 ，这显然又会限制公司的发展 ，反而会压低股票市场价格。

因此 ，公司在制定股利政策时 ，应兼顾公司的发展需要和股东对本期收益的要求 ，才能实现其股票价值最大化的目标。有很多因素都会影响到股利政策的制定 ，总的说来 ，有以下几个方面。

一、股利发放的限制条件 1.法律性限制。法律为股利政策限定了一个范围 ，在这个范围内 ，决策者再根据其他因素决定其具体的股利政策。

法律对股利政策的规定是很复杂的 ，国与国之间的条例也有差别。如美国法律对股利分配的规定有三项原则 ：①股利必须从公司现在或过去的盈利中付出 ；②股息不可用公司的资本支付 ；③当公司的债务超过其资产 ，而无力偿付债务时 ，公司不得派发股息。

除此之外 ，一些国家为了防范企业低额发放股利而超额积累利润 ，帮助股东避税 ，往往从法律上规定超额累积要加征额外税款。我国目前有关的法规没有关于超额累计利润的限制 ，对股利发放的规定 ，与美国基本相同。

2.契约限制。当公司通过长期借款、债券、优先股、租赁合约等形式向外部筹资时 ，常应对方要求 ，接受一些约束公司派息行为的限制条款。

例如规定只有在流动比率和其他安全比率超过规定的最小值后 ，才可支付股利。优先股的契约通常也会申明在累积的优先股股息付清之前 ，公司不得派发普通股股息。

这些契约的限制都将影响公司的股利政策。确立这些限制性条款 ，限制企业股利支付 ，其目的在于促使企业把利润的一部分按有关条款的要求进行再投资 ，以增强企业的经济实力 ，保障债款的如期偿还。

二、企业内部因素的影响 1.变现能力。公司的变现能力是影响股利政策的一个重要因素。

公司资金的灵活周转是企业生产经营得以正常进行的必要条件。公司现金股利的分配自然也应以不危及企业经营资金的流动性为前提。

如果公司的现金充足 ，资产有较强的变现能力 ，则支付股利的能力也比较强。如果公司因扩充或偿债已消耗大量现金 ，资产的变现能力较差 ，大幅度支付现金股利则非明智之举。

由此可见 ，企业现金股利的支付能力 ，在很大程度上受其资产变现能力的限制。 2.筹资能力。

公司如果有较强的筹资能力 ，则可考虑发放较高股利 ，并以再筹资来满足企业经营对货币资金的需求 ；反之 ，则要考虑保留更多的资金用于内部周转或偿还将要到期的债务。一般而言 ，规模大、获利丰厚的大公司能较容易地筹集到所需资金 ，因此 ，它们较倾向于多支付现金股利 ；而创办时间短、规模小、风险大的企业 ，通常需要经营一段时间以后 ，才能从外部取得资金 ，因而往往要限制股利的支付。

3.资本结构和资金成本。公司债务和权益资本之间应该有一个最优的比例 ，即最优化资本结构 ，在这个比例上 ，公司价值最大 ，资金成本最低。

由于股利政策不同 ，留存收益也不同 ，这便使公司资本结构中权益资本比例偏离最优资本结构 ，从而对公司股利政策的选择产生制约。另外 ，不同的股利政策还会影响公司的未来筹资成本。

留存收益是企业内部筹资的一种重要方式 ，同发行新股或举债相比 ，成本较低。但股利支付与企业未来筹资成本之间存在着矛盾 ，这就要求企业的财务人员权衡股利支付与筹资要求之间的得失 ，制定出适合企业实际需要的股利政策。

4.投资机会的制约。从股东财富最大化出发 ，企业之所以能将税后利润部分或全部留下来用于企业内部积累 ，其前提是这一部分属于股东的净收益 ，可以使股东获得高于股东投资必要报酬率的再投资收益。

因此 ，如果公司有较多的有利可图的投资机会 ，往往采用低股利政策。反之 ，如果它的投资机会较少 ，就可采用高股利政策。

三、股东因素 1.股权控制要求。如果公司大量支付现金股利 ，再发行新的普通股以融通所需资金 ，现有股东的控股权就有可能被稀释。

另外 ，随着新普通股的发行 ，流通在外的普通股股数必将增加 ，最终会导致普通股的每股盈利和每股市价下降 ，从而影响现有股东的利益。2.所得税负。

公司股东大致有两类 ：一类是希望公司能够支付稳定的股利 ，来维持日常生活 ；另一类是希望公司多留利而少发放股利 ，以求少缴个人所得税。因此 ，公司到底采取什么样的股利政策 ，还应分析研究本公司股东的构成 ，了解他们的利益愿望。

四、其他因素 1.通货膨胀因素。通货膨胀使公司资金购买力下降 ，维持现有的经营规模尚需不断追加投入 ，则需要将较多的税后利润用于内部积累。

历史成本会计模式所确定的税后利润是以财务资本保全为基础的 ，在通货膨胀严重时期 ，以此为标准进行的税后利润分配必然使公司实物资本受到侵蚀 ，这时 ，采取相对较低的股利发放政策是必要的。 2.股利政策的惯性。

一般而言 ，股利政策的重大调整 ，一方面会给投资者带来企业经营不稳定的印象 ，从而导致股票价格下跌 ；另一方面股利收入是一部分股东生产和消费资金的来源 ，他们一般不愿持有股利大幅波动。

6.制定股利政策应遵循的原则有哪些呢

选择股利政策应考虑的主要影响因素公司在制定股利政策时，必须充分考虑股利政策的各种影响因素，从保护股东、公司本身和债权人的利益出发，才能使公司的收益分配合理化。

（一）各种限制条件 一是法律法规限制。为维护有关各方的利益，各国的法律法规对公司的利润分配顺序、留存盈利、资本的充足性、债务偿付、现金积累等方面都有规范，股利政策必须符合这些法律规范。二是契约限制。公司在借入长期债务时，债务合同对公司发放现金股利通常都有一定的限制，股利政策必须满足这类契约的限制。三是现金充裕性限制。公司发放现金股利必须有足够的现金，能满足公司正常的经营活动对现金的需求。否则，则其发放现金股利的数额必然受到限制。

（二）宏观经济环境 经济的发展具有周期性，公司在制定股利政策时同样受到宏观经济环境的影响。比如，我国上市公司在形式上表现为由前几年的大比例送配股，到近年来现金股利的逐年增加。

（三）通货膨胀 当发生通货膨胀时，折旧储备的资金往往不能满足重置资产的需要，公司为了维持其原有生产能力，需要从留存利润中予以补足，可能导致股利支付水平的下降。

（四）市场的成熟程度 实证研究结果显示，在比较成熟的资本市场中，现金股利是最重要的一种股利形式，股票股利则呈下降趋势。我国因尚系新兴的资本市场，和成熟的市场相比，股票股利成为一种重要的股利形式。

（五）投资机会 公司股利政策在较大程度上要受到投资机会的制约。一般来说若公司的投资机会多，对资金的需求量大，往往会采取低股利、高留存利润的政策；反之，若投资机会少，资金需求量小，就可能采取高股利政策。另外，受公司投资项目加快或延缓的可能性大小影响，假如这种可能性较大，股利政策就有较大的灵活性。比如有的企业有意多派发股利来影响股价的上涨，使已经发行的可转换债券尽早实现转换，达到调整资本结构的目的。

（六）偿债能力 大量的现金股利的支出必然影响公司的偿债能力。公司在确定股利分配数量时，一定要考虑现金股利分配对公司偿债能力的影响，保证在现金股利分配后，公司仍能保持较强的偿债能力，以维护公司的信誉和借贷能力。

（七）变现能力 假如一个公司的资产有较强的变现能力，现金的来源较充裕，其支付现金股利的能力就强。而高速成长中的、盈利性较好的企业，如其大部资金投在固定资产和永久性营运资金上，他们通常不愿意支付较多的现金股利而影响公司的长期发展战略。

（八）资本成本 公司在确定股利政策时，应全面考虑各条筹资渠道资金来源的数量大小和成本高低，使股利政策与公司合理的资本结构、资本成本相适应。

（九）投资者结构或股东对股利分配的态度 公司每个投资者投资目的和对公司股利分配的态度不完全一致，有的是公司的永久性股东，关注公司长期稳定发展，不大注重现期收益，他们希望公司暂时少分股利以进一步增强公司长期发展能力；有的股东投资目的在于获取高额股利，十分偏爱定期支付高股息的政策；而另一部分投资者偏爱投机，投资目的在于短期持股期间股价大幅度波动，通过炒股获取价差。股利政策必须兼顾这三类投资者对股利的不同态度，以平衡公司和各类股东的关系。如偏重现期收益的股东比重较大，公司就需用多发放股利方法缓解股东和治理当局的矛盾。

另外，各因素起作用的程度对不同的投资者是不同的，公司在确定自己的股利政策时，还应考虑股东的特点。 公司确定股利政策要考虑许多因素，由于这些因素不可能完全用定量方法来测定，因此决定股利政策主要依靠定性判定。