亿邦国际IPO只为了转移资金?

看点 作者:陀螺财经 2021-04-23 23:10:06 阅读:324

作者:Ivans

出品:陀螺财经

 

编者按:如果亿邦国际不上市,它的诸多问题或许不会被放大。

 

比特币矿机生产商亿邦国际上市不足一年,已暴露出诸多问题。

 

4月22日,亿邦国际因涉嫌在其财务和商业活动方面误导投资者被提起集体诉讼。原告Konstantin Zeva代表自己和其他人在美国新泽西州地方法院提起集体诉讼,要求亿邦国际赔偿损失。 

 

那么原告的损失是什么?应该与亿邦国际近期股价腰斩过半有莫大关系。

 

自3月中,亿邦国际的股价进入了下降通道,自高位12美元起出现不同程度的下跌。截止至4月22日,亿邦国际股价报4.28美元,下跌约65%。

 

值得关注的是,亿邦国际在3月11日宣布建立加密货币交易所,正是该消息让股价从一度从7美元冲高至12美元。而在较早前的2月,亿邦国际声称计划推出莱特币和狗狗币的挖矿业务,股价一度从6美元冲高至13美元。此等现象被认为是亿邦国际通过利好消息拉盘,然后高位抛售的举动。

 

雪上加霜的是,今年4月初,做空机构Hindenburg Research发布做空报告,认为亿邦国际发行获取的资本并没有用于业务运营,而是通过一系列异常交易转移资金。此外,做空机构还质疑,亿邦国际早年为配合上市,曾伪造部分虚假销售订单。

 

一手拉盘,一手募资,亿邦国际的上市仅为筹资后转移资金?

 

疑似借交易所的利好消息拉盘后套现


上一次亿邦国际股价迎来提振,是其宣布启动加密货币交易所的时期。

 

2021年3月11日,亿邦国际在其官网宣布将于3月15日开始做交易所的 Beta 测试,并在月底前启动加密货币交易所。

 

(来源:亿邦国际官网)

 

在亿邦国际公布消息后的数个交易日,股价从6.8美元飙升至12.20美元,随后就呈下跌趋势,最低曾跌破每股4美元。

 

这并非个例,回顾过往,但凡亿邦国际传出有关交易所的消息,股价即出现大幅波动。就在去年8月14日,亿邦国际宣布在新加坡设立的子公司是为建立加密货币交易所做准备。当日股价最高上涨47%,但随后多个交易日股价又迅速回落至飙升前的起点。

 

有分析认为,这是大股东通过利好消息拉盘,随后再从高位抛售套现。

 

融资去向存疑,未用于实际经营


亿邦国际股价的剧烈波动吸引了做空机构的关注。

 

46日,亿邦国际遭做空机构Hindenburg Research做空,做空报告质疑了亿邦国际与其IPO承销商背后尚乘集团之间的交易。

 

做空机构指出,亿邦将IPO收益转出公司之外,交易可能与承销商尚乘国际(HKIB)挂钩。报告称,IPO一周后,亿邦国际向尚乘国际的控股股东借出4000万美元,在此后未披露的日期被赎回。数日后,将总额6360万美元的资金用于购买债券,购买对象是尚乘国际在开曼的关联实体International Merchants Holdings。

 

翻阅披露文件,正如报告所述,亿邦国际提到IPO后续活动包括2020年7月2日,亿邦国际购买了总价4000万美元的债券,发行方为L.R.Capital PrincipalInvestment Limited,年化利率为6%,2023年12月到期;7月8日,亿邦国际购买了International Merchants Holdings发行的债券约3990万美元,年化利率为4%,2023年6月到期;此外还在当年8月14日购买了InternationalMerchants Holdings发行的债券合计2370万,年化利率6.8%,在2025年到期。

 

做空机构质疑亿邦国际在IPO之后没多久就购买超1亿美元尚乘国际关联方债券的动机,并指出债券收益不高。

 

报告还提出了尚乘国际本身存在的问题。2020年,财新曾报道,尚乘原董事长蔡志坚曾一度欠中民投30亿,当时已追回7亿,并被指控欺诈。尚乘在2015年引入中民投等股东,并开始投行业务。蔡志坚在2016年2月接手尚乘集团(AMTD),2020年12月卸任董事长。报告晒出了财新披露的下述图片,2020年,在香港街头,有横幅内容指控尚乘国际董事长蔡志坚和他父亲在几个月前的欺诈行为。


 


报告还提到亿邦国际承销商的IPO历史成绩,称统计出87%在美IPO都给投资者造成亏损。“劣迹”之一是其承销的Molbase曾在IPO之后,也曾向尚乘国际关联公司投入资金,如今Molbase联合创始人辞职,审计师拒绝连任,股价较IPO跌去七成。

 

除了IPO融资资金去向,做空机构还质疑了此后另一次公开融资。2020年11月,亿邦国际募集2100万元,称将用于业务开发。沽空机会发现,不久前,亿邦国际偿还董事长胡东亲属的关联方借款金额是2100万元。

 

矿机算力远低于同业,部分销售仅为配合上市?


除了其融资去向,亿邦国际的主业矿机也遭做空机构质疑。

 

一方面是矿机的竞争力实则远不如同业水平。

 

报告认为,亿邦国际在2019年的哈希算力销售远低于竞争对手,并非所宣传的领先同业。

 

做空机构表示采访到了能证实质量问题的前雇员,“现在亿邦设备基本上以糟糕著称,名声一去不复返了,矿机的销售真的很糟糕。”在头部矿池平台,列出的热门比特币矿机中产量排名中,神马M30S、蚂蚁S19等居前,翼比特矿机占比较少,翼比特E12在同品牌矿机中排名相对靠前。

 

另一方面是矿机的部分销售订单疑似仅为配合IPO。

 

做空机构从亿邦国际的销售报告中发现了两项疑似虚假销售的例子。

 

例1:在2018年,一名叫Beijing Mobcolor的客户在一宗诉讼中指控,一位亿邦国际董事要求他们通过“往返”交易伪造1500万美元的交易。

 

根据中国法院的判决,亿邦国际被指控在其香港IPO之前参与了另一项预订假销售的计划。客户Beijing Mobcolor称,亿邦国际的董事章昊于2018年11月致电Beijing Mobcolor的高管谷红亮,并告诉谷红亮亿邦国际将在香港上市,需要150万美元“平衡账目。”

 

Beijing Mobcolor在诉讼中声称,亿邦国际将安排通过第三方支付150万美元,然后由其支付给亿邦国际。亿邦国际董事要求Beijing Mobcolo签署一份“延期付款申请函”,价值1500万美金。这是一笔100,000台挖掘机的订购单的剩余款项。

 

例2:亿邦国际在纳斯达克首次公开募股之前声称,已从一家名为Madison Holdings的公司获得了1亿美元的订单。但根据Madison Holdings的财务状况,其在2019年9月30日的银行未结算存款余额仅为590万美元。Madison Holdings在香港的文件强调,该交易“没有法律约束力”。

 

除了上述做空报告提到的案例,2019年,亿邦国际与A股上市企业应众互联(002464.SZ)发生纠纷,应众互联关联方为此在公安局报案并公告。应众互联旗下彩量科技称有3.5万台矿机未收到。据证券时报报道,彩量科技庭审时爆料,采购是为配合亿邦上市。

 

两度港股IPO失利,疑似通过违约网贷平台虚增销售


此前,亿邦国际两次申请香港IPO,但都因其与违约的网贷平台银豆网的关系而失利。

 

在2020年6月在纳斯达克公开上市之前,亿邦国际曾两次申请在香港交易所上市,试图筹集至多10亿美元。但因为参与银豆网洗白交易被暂停。银豆网在2018年违约,其中有6.55亿美元“消失”,该平台最终受益人纷纷逃离中国。

 

为此,银豆网投资者曾发送给香港交易所上市部一封信,该信要求当局不要接受亿邦国际的上市申请。

 

银豆网投资者曾对媒体表示,银豆网实控人李永刚之妻崔宏伟曾与亿邦国际有上亿大额资金往来。银豆网首席财务官崔宏伟在2017年12月至2018年2月之间向亿邦国际转移了约5.2亿元人民币(约合7990万美元)。几个月后亿邦国际又将约3.8亿元人民币(约合5840万美元)转移给了崔宏伟,即2018年3月至2018年4月。

 

做空机构提出,亿邦国际疑似在利用来自银豆网的5.2亿元资金虚增销售收入。此外,做空机构还根据亿邦国际招股书查出,崔宏伟曾是亿邦国际客户,为公司2017年销售收入创造了12.1%的收入。

 

陀螺财经总结


综合多方信息来看,亿邦国际的上市目的似乎“不纯”。

 

一方面,亿邦国际获取的资本去向令人存疑。另一方面,其矿机价值实际上远不如同行,那么其销售订单是否仅为配合上市所用,也是值得深究的问题。

 

亿邦国际作为一家上市企业,且属风口正盛的加密货币领域相关企业,其一切问题都会被逐渐挖掘且放大。这次的集体诉讼所暴露的是否只是亿邦国际的冰山一角?陀螺财经将持续关注亿邦国际的情况。

 

本文内容不构成任何投资建议。

 

参考资料:

【1】亿邦国际做空报告全文:一个伪装成比特币挖矿玩家的“骗局”

【2】亿邦国际因“误导性”声明和财务状况遭到集体诉讼



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